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脚下照顧

週末は大阪で３年ぶりにリアルセミナー。
満席で資料が完全になくなるほどの盛況でした。
興味深かったのは２つに質問に対する回答。
「株や高くなくても良い。むしろ安い方が良い」。
賛成反対がほぼ拮抗。
そして「株主優待よりも配当を増やして欲しい：。
圧倒的に賛成多数。
そして参加者の年齢の低下と女性の増加は顕著。
個人投資家層というイメージが変化してきた印象。

９月の米ＣＰＩ（季節調整済み）は前月比０．４％上昇。
８月のプラス０．１％から上げ幅が加速しました。
市場予想は０．２％上昇。
前年比は８．２％上昇（予想８．１％上昇）。
市場予想の８．１％上昇を上回って着地。
食品とエネルギーを除くコア指数は前月比０．６％上昇（同０．５％上昇）。
前年比６．６％上昇（同６．５％上昇）。
市場予想は６．５％上昇でした。
市場の解釈は「市場予想と上回ったことからネガティブ」。
しかし前年比で５月８．８％→６月９．１％→８．５％→８．３％→８．２％とトレンドは下落傾向。
この視点が全くないのは不思議です。
単に「市場予想が間違った」だけのこと。
それでも市場は「ＦＲＢの利上げは収縮しない」との解釈。
「淡い期待は砕かれた」のかどうかは疑問だし期待が間違っていただけのこと。
「市場は間違うことなく常に正しい」という傲慢な姿勢は改められていない格好です。
おまけに「ＣＰＩがネガティブな内容となったことから買い戻しに動いた」との意味不明な解釈。
ポジティブなら（市場予想を下回っていたなら）買い戻すでしょう
しかしネガティブ（市場予想を上回り金利上昇傾向）で買い戻すかどうかは甚だ疑問。
債券市場の「売られすぎとの見方から米株価が値を戻し債券利回りは上昇一服」。
この方がまだ理解できるかも知れません。
所詮は古い指標に注目したことが間違い。
そして景気と金利の綱引き大会を開催したことの間違い。
急反発の要素はココにあるとした方がわかりやすくなります
いずれ何もなかったようにＣＰＩは気にしなくなるのでしょう。
忘れやすいのも市場の特徴。
そして市場予想は「なんでもあり」。
事後の解釈は「なんでもありの結果論ながら意味不明」とも言える。
所詮クレヨンで説明できない解釈はクレヨン以上に稚拙なことが多いようです。

両替商と札差と一次産品先物商に席巻されてきたような格好が長く続いています。
いずれも個別の材料はあまりないから勢い視点が外に向かうもの。
見向きもしなったアメリカの消費者物価を突然持ち出し長らく夜の祭りの中心だった雇用統計のかがり火は鎮火。
流行りの材料を持ち出しては結論のない空理空論の時間の無駄を反復。
ひとつの餌に飽きたら、別の餌を見つけ出す姿勢。
とはいえ、海外投信への資金流入は４−９月で２．３兆円。
隣の芝生は良く見えるにちがいありません。
比叡山延暦寺の根本中堂に掲げられていたのは「脚下照顧」。
足元こそ大切だし、クレヨンで説明できるシナリオこそ本物だと思うのですが・・・。

以下は今朝の場況。
↓
「反発」

週明けのＮＹ株式市場で主要３指数は揃って反発。
英政権が大型減税を含む経済対策を撤回したことを好感。
またＮＹダウ採用銘柄ではないが、バンク・オブ・アメリカの第３四半期決算を好感。
９％の減益となったものの１株利益は市場予想を上回った。
同社株は６．０６％高。
ゴールドマン・サックスが２．２４％高。
アップル、メタ、アマゾン、テスラなど大型成長株がいずれも上昇。
「想定ほど悪くない金融大手の決算を受けて米企業業績への警戒感が和らいだ。
売り込まれていたハイテクなど幅広い銘柄が買い直された」との見方だ。
ニューヨーク連銀製造業業況指数はマイナス９．１と前月のマイナス１．５から低下。市場
市場予想マイナス４．０だった。
新規受注指数はプラス３．７と９月から横ばい。
支払価格指数はプラス４８．６と９月のプラス３９．６から上昇。
一方、雇用指数はプラス９．７からプラス７．７に低下した。
６カ月先の業況指数はマイナス１．８。９月はプラス８．２だった。
１０年国債利回りは４．０１２％。
２年国債利回りは４．５０７％。
英ポンドが急上昇。
ハント新財務相が史上最大級の財政政策を１８０度転換。
大規模なエネルギー支援策を縮小。
トラス政権の４５０億ポンドの減税計画についてほぼ全てが撤回。
光熱費の支援も抑制し２年間の家計・企業向けエネルギー支援策が４月までに短縮される。
ユーロ／ドルは１．１９％高の０．９８３８ドルと１０月６日以来の高値。
日本円は対ドルで一時１４９．１０円と３２年ぶりの安値に下落。
ドル円は１４９円台前半。
ＷＴＩ原油先物１１月限は０．１５ドル（０．１８％）安の１バレル＝８５．４６ドル。
ＳＫＥＷ指数は１１９．３０→１１６．９７。
恐怖と欲望指数は２１→２９。

週明けのＮＹダウは５５０ドル（１．８６％）高の３－１８５ドルと反発。
高値３０３１１ドル、安値２９９９７ドル。
サイコロは５勝７敗。
騰落レシオ（２５日）は６６．５２（前日６５．７８）。
ＮＡＳＤＡＱは３５４ポイント（３．４３％）高の１０６７５ポイントと反発。
高値１０６９６ポイント、安値１０５６９ポイント。
サイコロは４勝８敗。
騰落レシオ（２５日）は６１．４１（前日６０．２５）。
Ｓ＆Ｐ５００は９４ポイント（２．６５％）の高の３６７７ポﾟイントと反発。
高値３７１２ポイント、安値３５７９ポイント。
サイコロは４勝８敗。
騰落レシオ（２５日）は６９．３９（前日６７．４２）。
ダウ輸送株指数は２９８ポイント（２．３８％）高の１２８０１ポイントと反発。
ＳＯＸ指数は２．２３％高の２２０１ポイントと反発。
ＶＩＸ指数は３１．３７と低下。
３市場の合算売買高は１０６．５億株（前日１０８．８億株。過去２０日平均は１１５．２億株）。
２２５先物ＣＭＥ円建ては大証日中比３４５円高の２７０７５円。
ドル建ては大証日中比３４５円高の２７０７５円。
ドル円は１４９．０３円。
一時１４９．１０円まで上昇した。
１０年国債利回りは４．０１２％。
２年国債利回りは４．５０７％。

「アノマリー的には変化日」

週明けの日経平均は寄り付き３０５円安。
終値３１４円（▲１．１６％）安の２６７７５円と反落発。
オプションＳＱ値は２６６６６円は上回って２勝。
日足は２日ぶりにほぼ十字線の陰線。
今月に入って４日続伸→４日続落→反発→反落。
火曜に空いたマドは２６９２１円ー２６７５９円は埋まった。
逆に金曜に空いたマドは２６４０８円ー２６５９５円。
不思議と埋まらなかった。
ＴＯＰＩＸは１８．６３ポイント（△０．９８％）安の１８７９ポイントと反落。
日銀は６月１８日以来８１日間ＥＴＦを買っていない。
プライム市場指数は９．５１ポイント（▲０．９８％）安の９６７．１５と反落。
東証マザーズ指数は０．０８％安の７１５．００と反落。
プライム市場の売買代金は２兆４２３９億円（前日は３兆２０６１億円）。
値上がり３８４銘柄（前日１７１５銘柄）。
値下がり１３９０銘柄（前日６１銘柄）。
新高値３９銘柄（前日６１銘柄）。
新安値３０銘柄（前日６０銘柄）。
プライム市場の騰落レシオは９３．００（前日９３．３０）。
ＮＴレシオは１４．２５倍（前日１４．２７倍）。
サイコロは６勝６敗で５０．００％。
下向きの２５日線（２７１２１円）からは▲１．２８％（前日▲０．２１％）。
２１日連続で下回った。
横這いの７５日線は２７４６３円。
１７日連続で下回った。
下向きの２００日線（２７２６１円）からは▲１．７８％（前日▲０．６５％）。
１７日連続で下回った。
下向きの５日線は２６５８０円。
２日連続で上回った。
マザーズ指数は２５日移動平均から▲０．７６％のマイナスかい離。
５日連続でマイナス。
松井証券信用評価損益率速報で売り方▲１２．２８８％(前日▲１１．８５０％）
買い方▲１１．６５３％（前日▲１１．７１９％）。
売り買い逆転。
マザーズ銘柄ネットストック信用評価損益率で売り方▲４．１３０％（前日▲５．６１９％）。
買い方▲２８．１５５％ （前日▲２８．５１４％）。
空売り比率は４２．６％（前日４３．０％。２１日連続で４０％超）。
空売り規制なしの比率は６．８％（前日１２．６％）。
日経ＶＩは２５．０２（前日２４．７２）。
日経平均採用銘柄の予想ＰＥＲは１２．３８倍（前日１２．５０倍）。
前期基準では１３．１２倍。
ＥＰＳは２１６２円（前日２１６７円）。
２２５のＰＢＲは１．１４倍（前日１．１５倍）。
ＢＰＳは２３４８７円（前日２３５５７円）。
１０年国債利回りは０．２５０％。
プライム市場の予想ＰＥＲは１３．３０倍。
前期基準では１３．９５倍。
ＰＢＲは１．１６倍。
日経平均の予想益回りは８．０８％。
同配当利回りは２．３５％。
プライム市場の予想益回りは７．５８％。
配当り利回り加重平均は２．５７％。
プライム市場の単純平均は２２円安の２３７０円。
プライム市場の売買単価は２４３０円（前日２４３０円）。
プライム市場の時価総額は６９１兆円（前日６９１兆円）。
ドル建て日経平均は１８０．０３（前日１８３．７３）と反落。
２１日連続で２００ドル割れ。
週明けのシカゴ２２５先物円建ては大証日中比３４５円高の２７０７５円。
高値２７１２０円、安値２６５５５円。
大証先物夜間取引終値は日中比３８０円高の２７１１０円。
気学では「初め高いと後安の日。戻り売り方針で駆け引きせよ」。
水曜は「下寄り買い。上寄り売りの日」。
木曜は「安日柄なれど、前日来安き時は小底入れする」。
金曜は「後場へかけて急伸することあり。押し目買い」。
ボリンジャーのマイナス１σが２６３６４円。
マイナス２σが２５５３７円。
アノマリー的には「変化日」。

《今日のポイント１０月１８日》

（１）週明けのＮＹ株式市場で主要３指数は揃って反発。
　　　１０年国債利回りは４．０１２％。
　　　２年国債利回りは４．５０７％。
　　　ドル円は１４９円台前半。
　　　ＳＫＥＷ指数は１１９．３０→１１６．９７。
　　　恐怖と欲望指数は２１→２９。
　
（２）ダウ輸送株指数は２９８ポイント（２．３８％）高の１２８０１ポイントと反発。
　　　ＳＯＸ指数は２．２３％高の２２０１ポイントと反発。
　　　ＶＩＸ指数は３１．３７と低下。
　　　３市場の合算売買高は１０６．５億株（前日１０８．８億株。過去２０日平均は１１５．２億株）。
　　　２２５先物ＣＭＥ円建ては大証日中比３４５円高の２７０７５円。
　　
（３）プライム市場の売買代金は２兆４２３９億円（前日は３兆２０６１億円）。
　　　値上がり３８４銘柄（前日１７１５銘柄）。
　　　値下がり１３９０銘柄（前日６１銘柄）。
　　　新高値３９銘柄（前日６１銘柄）。
　　　新安値３０銘柄（前日６０銘柄）。
　　　プライム市場の騰落レシオは９３．００（前日９３．３０）。
　　　ＮＴレシオは１４．２５倍（前日１４．２７倍）。
　　　サイコロは６勝６敗で５０．００％。

（４）下向きの２５日線（２７１２１円）からは▲１．２８％（前日▲０．２１％）。
　　　２１日連続で下回った。
　　　横這いの７５日線は２７４６３円。
　　　１７日連続で下回った。
　　　下向きの２００日線（２７２６１円）からは▲１．７８％（前日▲０．６５％）。
　　　１７日連続で下回った。
　　　下向きの５日線は２６５８０円。
　　　２日連続で上回った。
　　　マザーズ指数は２５日移動平均から▲０．７６％のマイナスかい離。
　　　５日連続でマイナス。

（５）松井証券信用評価損益率速報で売り方▲１１．８５０％(前日▲１０．４３６％）
　　　買い方▲１１．７１９％（前日▲１３．１３４％）。
　　　マザーズ銘柄ネットストック信用評価損益率で売り方▲５．１６９％（前日▲２．１６９％）。
　　　買い方▲２８．５１４％ （前日▲３０．３１２％）。

（６）空売り比率は４２．６％（前日４３．０％。２１日連続で４０％超）。
　　　空売り規制なしの比率は６．８％（前日１２．６％）。
　　　日経ＶＩは２５．０２（前日２４．７２）。

（７）日経平均採用銘柄の予想ＰＥＲは１２．３８倍（前日１２．５０倍）。
　　　ＥＰＳは２１６２円（前日２１６７円）。
　　　２２５のＰＢＲは１．１４倍（前日１．１５倍）。
　　　ＢＰＳは２３４８７円（前日２３５５７円）。
　　　１０年国債利回りは０．２５０％。

（８）プライム市場の単純平均は２２円安の２３７０円。
　　　プライム市場の時価総額は６９１兆円（前日６９１兆円）。
　　　ドル建て日経平均は１８０．０３（前日１８３．７３）と反落。
　　　２１日連続で２００ドル割れ。

（９）ボリンジャーのマイナス１σが２６３６４円。
　　　マイナス２σが２５５３７円。
　　　アノマリー的には「変化日」。

今年の曜日別勝敗（１０月１７日まで）
↓
月曜１８勝１８敗
火曜２２勝１８敗
水曜１９勝２０敗
木曜２２勝１７敗
金曜２０勝１７敗
（櫻井）。