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免罪符

珍しく先週木曜朝のコメントであえて弱気の材料を並べました。
↓
Ｓ＆Ｐ５００とナスダック総合のサイコロが１０勝２敗。
日経平均の２５日線からの乖離は５．９３％。
ボリンジャーは拡大に転じたとはいえプラス３σが４２５５４円。
信用評価損益率が▲４．６３％。
そして東証プライム時価総額が名目ＧＤＰの１．６倍の１０００兆円超。
反落しても不自然ではない材料は散見。
しかし、上昇局面で心理が感じるのは「もう」ではなく「まだ」のマインド。
加えて「今回は違う」。

金曜朝に更新したのは・・・。
Ｓ＆Ｐ５００とナスダック総合のサイコロが１０勝２敗。
日経平均の２５日線からの乖離は６．５５％。
ボリンジャーは拡大に転じたとはいえプラス３σが４３０４８円。
信用評価損益率が▲４．６３％。
そして東証プライム時価総額が名目ＧＤＰの１．６倍の１０１８兆円。
とはいえ日経平均採用銘柄のＥＰＳは２４０１円と過去最高。
ＰＥＲ１８倍なら４３２１８円。
ＥＰＳが２５００円まで増加するとＰＥＲ１８倍で４５０００円。
２・５・８の法則ならば昨日は４２０００−４５０００円のレベルでした。
今日は４００００円ー４２０００円のレベル。
因みにＮＹでは大型ハイテク株が売られましたが小型株のラッセル２０００は大幅高。
ＳＯＸ指数は３％超の下落だが、ダウ輸送株指数は２％超の上昇。
主役の交代かとも思われますが、単なる調整という印象。
目先が変わらなければ相場は長続きしません。
そして「月満つれば欠く」。
そして「月欠ければ満つ」。
ただ探偵の推理が間違う要素は多い。
所詮、免罪符に過ぎないが・・・。

《兜町ポエム》

「夏にご用心」

夏は株価の脇を甘くするわご用心
為替が株価の裾をくすぐるのよご用心
それでも相場から離れなれない
悩ましげな悩ましげな円高くれば
誰かが不意に売付けするかも
あぶないあぶない
夏は本当にご用心　
春の高値のあとが
眩しく見える夏の後場

夏は危険な相場みたくなるわご用心
板がくちびる寄せてささやくのよご用心
それでも相場などやめられない
キラキラしたキラキラした値動きの下
素敵な株に誘惑されそう
あぶないあぶない
夏は本当にご用心
熟れた株価の化粧
こぼれて落ちる夏の後場

ところで・・・。
経営者の時間軸はもちろん３か月ということもありますが、基本的には３年−５年。
そういう視線で未来を見つめ、舵をとっています。
一方市場には長期目線の投資家さんもおられますが、大概の関心は「今日、明日の値動き」。
この時間軸のブレはいずれ是正されるのでしょうか。
あるいは依然として「目先の濡れ手に粟が大好き」という心理が横行するのでしょうか。
「株式市場の結果は偶然のように思えるが実は必然である」ということは全く無視され続けるのでしょうか。

老練な市場関係者が送ってくれた数式。
↓
ＥＰＳ（現実）×ＰＥＲ｛夢と期待」＝株価。

ある市場関係者の嘆きの声。
「先週の大幅高のときでも私のポートフォリオは全体で前日よりマイナス。
なんだかなぁって感じです」。
「乗り遅れた」という声も多い。
しかもベテラン投資家ほどそういうモード。
こういう声は３月にも聞きました。
しかし、本当に乗り遅れたのでしょうか。
むしろ過去の経験則が邪魔をして相場観が間違ったということかもしれません。
３月に高値を付けて４月には底値模索。
その先の未来はまた戻るという確信があれば「乗り遅れる」ことはなかったでしょう。
「株価＝業績×需給×心理」。
この心理の部分の諸事象への誤解と錯覚が投資チャンスを見逃しているように思います。

以下は今朝の場況。
↓「恐怖と欲望指数は５６→６２」

週明けのＮＹ株式市場で主要３指数は続伸。
ＮＹダウは５月17日以来、約２カ月ぶりに最高値を更新した。
「トランプ前大統領が再選されるとの見方が強まり、規制緩和に対する期待が高まった」との解釈。
トランプ氏が過半数株を持つトランプ・メディア・アンド・テクノロジー・グループは３１．４％上昇。
一方、再生可能エネルギー関連株は、トランプ氏再選なら補助金の可能性が低くなるとの見方から下落。
米国上場の中国企業株も貿易制限が強化されるとの懸念で売られた。
ゴールドマン・サックスが２．６％上昇。
百貨店大手メーシーズは１１．７％安。
トランプ前大統領が１１月の大統領選で返り咲く可能性が高いとの見方が高まり長期債利回りは上昇。
再選されれば、経済成長の加速、インフレの上昇、政府債務の増加につながるとみられている。
トランプ氏勝利の賭け金は６７セントと、先週１２日の６０セントから上昇。
バイデン大統領勝利の賭け金は２７セントとなっている。
長期国債の利回り上昇が短期国債利回り上昇を上回り２年債と３０年債の利回り「逆転」が１月以来の解消。
２年国債と１０年国債の利回り格差はマイナス０．２３％と１月以来の水準に縮小。
１０年国債利回りは４．２３１％。
５年国債利回りは４．１３５％。
２年国債利回りは４．４５９％。
パウエルＦＲＢ議長はワシントン経済クラブ主催の会合に出席。
「第２四半期の毎月のインフレ指標は、物価上昇ペースがＦＲＢの目標に持続可能な形で戻りつつあるという
確信をいくらか強める」とコメント。
ドルはパウエル議長の発言を受けて１５７円台に一時急落。
ドル円は１５８円台前半。
ＷＴＩ原油先物８月限は０．３０ドル（０．３６％）安の１バレル＝８１．９１ドル。
ビットコインは約６％高の６万３８０８ドル。
一時、３週間ぶりの高値となる６万３８３８．８６ドルを付けた。
イーサも７％高の３４１７．２０ドル。
ＳＫＥＷ指数は１５２．２３→１５０．８６→１４７．７０。
恐怖と欲望指数は５６→６２。
（昨年１０月５日が２０）。

週明けのＮＹダウは２１０ドル（０．５３％）高の４０２１１ドルと４日続伸。
高値４０３５１ドル、安値４０１３６ドル。
サイコロは８勝４敗。
騰落レシオは１２３．９５（前日１２４．６２）。
ＮＡＳＤＡＱは７４ポイント（０．４０％）高の１８４７２ポイントと続伸。
高値１８６４１ポイント、安値１８３９７ポイント。
サイコロは１０勝２敗。
騰落レシオは１０２．８０（前日９９．８３）。
Ｓ＆Ｐ５００は１５ポイント（０．２８％）高の５６３１ポイントと続伸。
高値５６６６ポイント、安値５６１４ポイント。
サイコロは１０勝２敗。
騰落レシオは１１３．０４％（前日１１０．３０％）。
ダウ輸送株指数は２５９ポイント（１．６６％）高の１５７８１ポイントと４日続伸。
ＳＯＸ指数は２ポイント（０．０４％）高の５７７７ポイントと続伸。
ＶＩＸ指数は１３．１２（前日１２．４６）。
ＮＹＳＥの売買高は９．２２億株（前日９．５１億株）。
３市場の合算売買高は１１０．７億株（前日１１３億株、過去２０日平均は１１５．９億株）。
週明けのシカゴ２２５先物円建ては大証日中８０円安の４１０９０円。
ドル建ては３５円安の４１１３５円。
ドル円は１５８．０１円。
１０年国債利回りは４．２３１％。
２年国債利回りは４．４５９％。

週末のＮＹ市場で主要３指数は揃って上昇。
Ｓ＆Ｐ５００とＮＹダウは取引時間中の史上最高値を更新。
アップルやエヌビディアが１％超上昇。
テスラは３％高。
ＪＰモルガン・チェースは１．２％、ウェルズ・ファーゴは６％、シティグループは１．８％下落
ラッセル２０００は１．１％高と３日続伸。
Ｓ＆Ｐ５００採用銘柄の第２四半期利益は９．６％増になるとの見通し。
６月の卸売物価指数（ＰＰＩ、最終需要向け財・サービス）は前月比（季節調整済み）０．２％上昇。
市場予想（０．１％上昇）を上回った。
７月のミシガン大学消費者信頼感指数（速報値）は６６．０。
前月の６８．２（確報値）から低下した。
市場予想は６８．５だった。
１年先と５年先のインフレ期待は、いずれも２．９％。
前月の３．０％から低下した。
年内に０．２５％ポイントの利下げが２回実施される確率は９４％。
今週初は７５％だった。
２年国債と１０年国債の利回り格差は一時マイナス０．２７３％と５月上旬以来の狭さになった。
１０年国債利回りは４．１８６％。
５年国債利回りは４．１０７％。
２年国債利回りは４．４５７％。
ドル円は１５７円台後半。
市場では２日連続で政府・日銀によるドル売り／円買い介入があったのではないかとの見方が拡大。
ＷＴＩ原油先物８月限は０．４１ドル（０．５０％）安の１バレル＝８２．２１ドル。
週間では１．１４％安。
ビットコインは１．３３％高の５万８３２４ドル。
ＳＫＥＷ指数は１５６．９６→１５２．２３→１５０．８６。
恐怖と欲望指数は５１→５６。
（昨年１０月５日が２０）。

週末のＮＹダウは２４７ドル（０．６２％）高の４００００ドルと３日続伸。
高値４０２５７ル、安値３７９８３ドル。
サイコロは８勝４敗。
騰落レシオは１２４．６２（前日１２１．３０）。
ＮＡＳＤＡＱは１１５ポイント（０．６３％）高の１８３９８ポイントと反発。
高値１８５５６ポイント、安値１８２９３ポイント。
サイコロは１０勝２敗。
騰落レシオは９９．８３（前日９８．８２）。
Ｓ＆Ｐ５００は３０ポイント（０．５５％）高の５６１５ポイントと反発。
高値５６５５ポイント、安値５５９０ポイント。
サイコロは１０勝２敗。
騰落レシオは１１０．３０％（前日１０７．５６％）。
ダウ輸送株指数は９２ポイント（０．６０％）高の１５５２２ポイントと３日続伸。
ＳＯＸ指数は７５ポイント（１．３３％）高の５７７５ポイントと反発。
ＶＩＸ指数は１２．４６（前日１２．９２）。
ＮＹＳＥの売買高は９．５１億株（前日１０．３１億株）。
３市場の合算売買高は１１３億株（前日１２６億株、過去２０日平均は１１６億株）。
週末のシカゴ２２５先物円建ては大証日中４０円高の４１２１０円。
ドル建ては９５円高の４１２６５円。
ドル円は１５７．８９円。
１０年国債利回りは４．１８６％。
２年国債利回りは４．４５７％。

週間ベースでＮＹダウは１．６％高、２週続伸（累計２．３％上昇）。
ナスダック総合指数は０．２％高、６週続伸（同９．９％上昇）。
Ｓ＆Ｐ５００は０．９％高、２週続伸（同２．８％上昇）。
フィラデルフィア半導体指数（ＳＯＸ）指数は２．１％高、２週続伸（同５．５％上昇）。

７月２日時点での米ＭＭＦ残高は６兆１５３８億ドル。
前週の６兆１０２６億ドルから増え過去最高となった。
個人投資家の運用残高が約２兆４７００億ドル。
機関投資家が約３兆６８００億ドルだった。

「１０３３円安ながら値上がり１０２０銘柄、新高値１０２銘柄、空売り比率３９．５％」

週末の日経平均は寄り付き５５５円安。
終値は１０３３円（▲２．４５％）安の４１１９０円と４日ぶりに反落。
高値４１７５４円。
安値４１１８８円。
日足は２日連続で陰線。
３日続伸で１４４３円高のあとの１０３３円安。
２０２１年２月２６日（▲１２０２円、４．０％安）以来の１０００円超の下落。
ただ下落率は２．４５％。
日経平均は１１日連続で一目均衡の雲の上。
雲の下限は３８４５３円。
上限は３８８５６円。
１１日の４１８８９円→４２１０２円のマドは埋めた。
４２１０２円→４１７５４円にマド。
「幻のＳＱ値４１５３１円」に対して０勝１敗。
ＴＯＰＩＸは３４．６１ポイント（▲１．１８％）安の２８９４ポイントと４日ぶりに反落。
２５日線（２８０６ポイント）を１３日連続で上回った。
２日連続で日足陰線。
日経平均は週間で２７８円上昇。
週足は５週連続陽線。
１１日の２９０９→２９２３にマドは埋めた。
２９２３→２９１４にマド。
ＴＯＰＩＸコア３０指数は４日ぶりに反落。
プライム市場指数は１７．８５ポイント（▲１．１８％）安の１４８９．８５と３日ぶりに反落。
東証スタンダード指数は続伸。
東証グロース２５０指数は２１．２７ポイント（△３．２７％）高の６７７．１３と続伸。
２５日移動平均線からの乖離は△４．５５％（前日△１．７１％）。
プライム市場の売買代金は５兆２３６９億円（前日４兆７０９０億円）。
売買高は１８．３２億株（前日１８．０７億株）。
値上がり１０２０銘柄（前日１２５１銘柄）。
値下がり５７３銘柄（前日３５６銘柄）。
新高値１０１銘柄（前日１３１銘柄）。
２日連続で３ケタ。
新安値８銘柄（前日７銘柄）。
プライム市場の騰落レシオは１１９．３２（前日１１８．５７）。
東証グロース市場の騰落レシオは１０３．８２（前日１０１．５４）。
ＮＴレシオは１４．２３倍（前日１４．４２倍）。
サイコロは８勝４敗で６６．６６％。
ＴＯＰＩＸは８勝４敗で６６．６６％。
東証グロース市場指数は７勝５敗で５８．３３％。
上向きの２５日線（３９７３０円）から△３．６８％（前日△６．５５％）。
１５日連続で上回った。
上向きの７５日線は３９０８９円。
１４日連続で上回った。
上向きの２００日線（３６３５７円）からは△１３．２９％（前日△１６．２６％）。
３１７日連続で上回った。
上向きの５日線は４１５２１円。
１７日連続で上回った。
１３週線は３８８５９円。
２６週線は３８６７７円。
松井証券信用評価損益率速報で売り方▲１８．５６９％（前日▲１８．１６３％）。
買い方▲４．９５５％（前日▲４．７３４％）。
東証グロース２５０指数ネットストック信用損益率で売り方▲９．６２２％（前日▲８．７５２％）。
買い方▲１９．０４１％（前日▲２０．８７９％）。
空売り比率は３９．５％（前日３６．８％、３日連続で４０％割れ）。
１０月３０日が５４．３％。
２２年１０月２８日５４．７％、２１年１０月２８日５４．２％。
２３年３月１０日５２．７％。
空売り規制なしの銘柄の比率は９．１％（前日８．７％）。
８月１８日が８．９％、８月３日が１２．３％、６月９日が１６．１％。
日経ＶＩは１８．３７（前日１７．７９）。
日経平均採用銘柄のＰＥＲは１７．２７倍（前日１７．５８倍）。
９日連続で１７倍台。
前期基準では１７．４０倍。
ＥＰＳは２３８５円（前日２４０１円）。
直近ボトムは９月２８日２０５６円、直近ピークは３月４日２３８７円。
２２５のＰＢＲは１．５４倍（前日１．５６倍）。
ＢＰＳは２６７４７円（前日２６８１５円）。
日経平均の予想益回りは５．７９％。
予想配当り利回りは１．７５％。
指数ベースではＰＥＲは２２．８０倍（前日２３．５６倍）。
ＥＰＳは１８０６円（前日１７９２円）。
ＰＢＲは２．１３倍（前日２．１９倍）。
ＢＰＳは１９３３８円（前日１９２８０円）。
１０年国債利回りは１．０４５％（前日１．０８０％）。
プライム市場の予想ＰＥＲは１６．９１倍。
前期基準では１７．１８倍。
ＰＢＲは１．４５倍。
プライム市場の予想益回りは５．９１％。
配当利回り加重平均は２．１３％。
プライム市場の単純平均は４円安の３０３３円（前日は３０３８円）。
プライム市場の売買単価は２８５７円（前日２６０５円）。
プライム市場の時価総額は１００６兆円（前日１０１８兆円）。
ドル建て日経平均は２５８．９０（前日２６１．０９）と４日ぶりに反落。
週明けのシカゴ２２５先物９月限円建ては大証前日比８０円安の４１０９０円。
高値４１４０５円、安値４１０２５円。
大証夜間取引終値は日中比１０円高の４０１８０円。
週末のシカゴ２２５先物９月限円建ては大証前日比４０円高の４１２１０円。
高値４１８１０円、安値４０９５５円。
大証夜間取引終値は日中比２０円高の４０１９０円。
気学では火曜は「安値にあると急伸することあり。押し目買い良し」。
水曜は「高日柄なれど飛び付き警戒。吹き値売り方針」。
木曜は「人気一新。変化を見せる重要日」。
金曜は「目先のポイントを作る日」。
ボリンジャーのプラス１σが４０８９２円。
プラス２σが４２０５４円。
プラス３σが４３２１６円。
週足のプラス１σが３９９４４円。
プラス２σが４１０２９円。
プラス３σが４２１１５円。

《今日のポイント７月１６日》

（１）週明けのＮＹ株式市場で主要３指数は続伸。
　　　ＮＹダウは５月17日以来、約２カ月ぶりに最高値を更新した。
　　　１０年国債利回りは４．２３１％。
　　　５年国債利回りは４．１３５％。
　　　２年国債利回りは４．４５９％。
　　　ドル円は１５８円台前半。
　　　ＳＫＥＷ指数は１５２．２３→１５０．８６→１４７．７０。
　　　恐怖と欲望指数は５６→６２。
　　　（昨年１０月５日が２０）。

　　　週末のＮＹ市場で主要３指数は揃って上昇。
　　　１０年国債利回りは４．１８６％。
　　　５年国債利回りは４．１０７％。
　　　２年国債利回りは４．４５７％。
　　　ドル円は１５７円台後半。
　　　ＳＫＥＷ指数は１５６．９６→１５２．２３→１５０．８６。
　　　恐怖と欲望指数は５１→５６。
　　　（昨年１０月５日が２０）。

（２）週明けのダウ輸送株指数は２５９ポイント（１．６６％）高の１５７８１ポイントと４日続伸。
　　　ＳＯＸ指数は２ポイント（０．０４％）高の５７７７ポイントと続伸。
　　　ＶＩＸ指数は１３．１２（前日１２．４６）。
　　　ＮＹＳＥの売買高は９．２２億株（前日９．５１億株）。
　　　３市場の合算売買高は１１０．７億株（前日１１３億株、過去２０日平均は１１５．９億株）。
　　　週明けのシカゴ２２５先物円建ては大証日中８０円安の４１０９０円。

　　　週末のダウ輸送株指数は９２ポイント（０．６０％）高の１５５２２ポイントと３日続伸。
　　　ＳＯＸ指数は７５ポイント（１．３３％）高の５７７５ポイントと反発。
　　　ＶＩＸ指数は１２．４６（前日１２．９２）。
　　　ＮＹＳＥの売買高は９．５１億株（前日１０．３１億株）。
　　　３市場の合算売買高は１１３億株（前日１２６億株、過去２０日平均は１１６億株）。
　　　週末のシカゴ２２５先物円建ては大証日中４０円高の４１２１０円。

（３）プライム市場の売買代金は５兆２３６９億円（前日４兆７０９０億円）。
　　　売買高は１８．３２億株（前日１８．０７億株）。
　　　値上がり１０２０銘柄（前日１２５１銘柄）。
　　　値下がり５７３銘柄（前日３５６銘柄）。
　　　新高値１０１銘柄（前日１３１銘柄）。
　　　２日連続で３ケタ。
　　　新安値８銘柄（前日７銘柄）。
　　　プライム市場の騰落レシオは１１９．３２（前日１１８．５７）。
　　　東証グロース市場の騰落レシオは１０３．８２（前日１０１．５４）。
　　　ＮＴレシオは１４．２３倍（前日１４．４２倍）。
　　　サイコロは８勝４敗で６６．６６％。

（４）上向きの２５日線（３９７３０円）から△３．６８％（前日△６．５５％）。
　　　１５日連続で上回った。
　　　上向きの７５日線は３９０８９円。
　　　１４日連続で上回った。
　　　上向きの２００日線（３６３５７円）からは△１３．２９％（前日△１６．２６％）。
　　　３１７日連続で上回った。
　　　上向きの５日線は４１５２１円。
　　　１７日連続で上回った。
　　　１３週線は３８８５９円。
　　　２６週線は３８６７７円。

（５）松井証券信用評価損益率速報で売り方▲１８．５６９％（前日▲１８．１６３％）。
　　　買い方▲４．９５５％（前日▲４．７３４％）。
　　　東証グロース２５０指数ネットストック信用損益率で売り方▲９．６２２％（前日▲８．７５２％）。
　　　買い方▲１９．０４１％（前日▲２０．８７９％）。

（６）空売り比率は３９．５％（前日３６．８％、３日連続で４０％割れ）。
　　　空売り規制なしの銘柄の比率は９．１％（前日８．７％）。
　　　日経ＶＩは１８．３７（前日１７．７９）。

（７）日経平均採用銘柄のＰＥＲは１７．２７倍（前日１７．５８倍）。
　　　９日連続で１７倍台。
　　　前期基準では１７．４０倍。
　　　ＥＰＳは２３８５円（前日２４０１円）。
　　　直近ボトムは９月２８日２０５６円、直近ピークは３月４日２３８７円。
　　　２２５のＰＢＲは１．５４倍（前日１．５６倍）。
　　　ＢＰＳは２６７４７円（前日２６８１５円）。
　　　日経平均の予想益回りは５．７９％。
　　　予想配当り利回りは１．７５％。
　　　指数ベースではＰＥＲは２２．８０倍（前日２３．５６倍）。
　　　ＥＰＳは１８０６円（前日１７９２円）。
　　　ＰＢＲは２．１３倍（前日２．１９倍）。
　　　ＢＰＳは１９３３８円（前日１９２８０円）。
　　　１０年国債利回りは１．０４５％（前日１．０８０％）。

（８）プライム市場の単純平均は４円安の３０３３円（前日は３０３８円）。
　　　プライム市場の時価総額は１００６兆円（前日１０１８兆円）。
　　　ドル建て日経平均は２５８．９０（前日２６１．０９）と４日ぶりに反落。

（９）ボリンジャーのプラス１σが４０８９２円。
　　　プラス２σが４２０５４円。
　　　プラス３σが４３２１６円。
　　　週足のプラス１σが３９９４４円。
　　　プラス２σが４１０２９円。
　　　プラス３σが４２１１５円。

今年の曜日別勝敗（７月１２日まで）
↓
月曜１５勝８敗
火曜１６勝１１敗
水曜９勝１７敗
木曜１５勝１３敗
金曜１６勝１０敗
（櫻井）。