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今、そこにある日本株

ＪＰＸが１日に発表した「投資者の視点を踏まえた「資本コストや株価を意識した経営」のポイントと事例の公表について」。
熟読すると「分析」と「開示」。
実行ではなく「開示」のレベルが重要視されています。
ＩＲについては「部署の新設」はともかくとして「経営者が対話に消極的」というのがギャップとの解釈。
そして投資家と対峙するのではなく中長期的な信頼関係の構築とあります。
プラスして「タイプに応じた積極的なアプローチ」。
今年は個人向けＩＲがバズっている背景はこれでしょう。
当然ＪＰＸだけでなく、金融庁もベクトルは一緒でしょう。
だから国策でもあるように思えます。
↓
https://www.jpx.co.jp/news/1020/20240201-01.html

今起きているのは「産業革命」ということに気が付くことが必要です。
１８世紀の産業革命は蒸気機関が人間の労働を肩代わりするという格好で進展。
単純作業の重労働から解放された人間はその後、飛躍的な進歩を遂げてきました。
その結果、頭脳労働の比重が高まり今に至っています。
現在は生成ＡＩ等の登場で、今度は頭脳分野の産業革命が起きています。
その結果、従来の成長企業の条件であった「設備投資の拡大プラス人員採用の拡大」は不必要になってきました。
特にアメリカのハイテク企業のリストラのあいつぐ報道。
グーグル、メタ（旧フェイスブック）、ツイッター、アマゾンなどで、昨年末から大規模な人員削減が次々と発表。
勿論リストラで企業体質を筋肉質にするということはあるでしょう。
しかし、だから業績が悪いかと言うとむしろ好調。
コストを減らしても成長できるという構図が常識になってきたということ。
カルロス・ゴーン氏が日産で行ってようなコストカットとは意味が違うということ。
だから従来の常識は使えません。
生成ＡＩに加えて量子コンピュータまでが参加してくると、問われるのはスピードの質。
難病治療薬や新型の原料などあらゆるものがあっという間にできてくるようになります。
そしてコストはあまりかかりません。
明確に勝ち組と負け組が選抜されてくることになります。
目まぐるしく変化しますが、ワクワクする世界はもう目の前にあるように思えます。
そして、いまそこにある日本株。
例えば、今一世を風靡している携帯電話だって、もとは日本の技術力の産物。
ｉ－ｍｏｄｅなんて単語は忘却の彼方ですがあ、９９年に登場した時は携帯で映像が見られる画期的技術でした。
その意味では６Ｇを見据えた今の動きは王者復活に見えてなりません。

市場関係者と話していて思ったのは生成ＡＩなどによる大きな変化。
従来、企業は設備投資や人員採用を拡大して成長するのがモデルでした。
あるいはコストカットでトップラインは変わらずとも利益を上げるモデル。
しかし生成ＡＩの登場でこの思考は大きく変わってきます。
生成ＡＩが働いてくれるので人間は余剰に。
しかし生産性は向上するので売り上げも利益も増加。
だからコストカットと成長が同居するという摩訶不思議な世界が展開されることになります。
アマゾンなどを見てもアメリカのハイテク産業は人員削減の方向。
それでも成長は止まらりません。
この価値観の変化について行っているのが株式市場という気がします。

相場は上がりたいときは何があっても上がるもの。
逆に下がりたいときには何があって下がるもの。
「ニュースが相場になるのではなく、相場をニュースが後追いする」。
株高の時は好材料重視。
株安の時は悪材料重視。
そして得てしてマスコミは「株高嫌い」。
これがややこしいところ。

以下は今朝の場況。
↓
「やや失速感」

週明けのＮＹ株式市場で主要３指数はマチマチの動き。
ＮＹダウは過去最高値を更新。
ナスダック総合は２０２１年１１月に付けた終値での過去最高値を一時上回った。
ただその後下落に転じた。
Ｓ＆Ｐ５００は小幅安だったが５０００の節目を維持した。
エヌビディアが時価総額で一時アマゾンを上回り、時価で４番目に大きくなった。
だが、終値ではアマゾンが上回った。
シェール生産大手ダイヤモンドバック・エナジーが９．４％急騰。
「空飛ぶタクシー」のジョビー・アビエーションは６．４％上昇。
１月の財政収支は２２０億ドルの赤字で前年同月比４３％減。
個人所得税還付が減少、歳入が１月としては過去最高を記録したことが背景。
１月の歳入は７％増の４７７０億ドル、歳出は３％増の４９９９億ドル
１０月→１月までの累計では、赤字は１６％増の５３２０億ドル。
１月米消費者物価指数（ＣＰＩ）の発表を控え上昇が一服。
３月ＦＯＭＣでの利下げ可能性は１５．５％まで低下。
１カ月前には７６．９％だった。
２年国債と１０年国債の利回り格差はマイナス０．３０％。
１０年国債利回りは４．１７９％。
５年国債利回りは４．１３８％。
２年国債利回りは４．４８０。
ドル円は１４９円台前半。
ＷＴＩ原油先物３月物は前日比０．０８ドル（０．１％）高の１バレル７６．９２ドル。
６日続伸。
ビットコインは５．６％高の５万００２０７ドル。
２０２１年１２月２７日以来の高値を更新。
ＳＫＥＷ指数は１５０．３６→１５６．６２→１５２、８０。
恐怖と欲望指数は７７→７８。
（昨年２月１日が８２、１２月１９日が７９、４月１８日が７０、３月１５日が２２）。

週明けのＮＹダウは１２６ドル（０．３３％）高の３８７９８ドルと反発。
高値３８６５６ドル、安値３８６２８ドル。
サイコロは９勝３敗。
騰落レシオは１１８．９６％（前日１１７．６３％）。
ＮＡＳＤＡＱは４８ポイント（０．３０％）高の１５９４２ポイントと５日ぶりに反落。
高値１６０８０ポイント、安値１５９１７ポイント。
サイコロは７勝５敗。
騰落レシオは１０１．２３％（前日９７．５５％）。
Ｓ＆Ｐ５００は４ポイント（０．０９％）安の５０２１ポイントと５日ぶりに反落。
高値５０４８ポイント、安値５０１６ポイント。
サイコロは７勝５敗。
騰落レシオは１１０．７８％（前日１０８．９２％）。
ダウ輸送株指数は５ポイント（０．０３％）安の１６２１０ポイントと５日ぶりに反落。
ＳＯＸ指数は７ポイント（０．１５％）安の４５６０ポイントと４日ぶりに反落。
ＶＩＸ指数は１３．９３（前日１２．７９）。
ＮＹＳＥ売買高は９．４６億株（前日９．４６億株）。
３市場の合算売買高は１１１．４億株（前日１１５．３億株、過去２０日平均は１１７．２億株）
週明けのシカゴ２２５先物円建ては大証日中比５８０円高の３７４７０円。
ドル建ては５９５円高の３７４８５円。
ドル円は１４９．３４円。
１０年国債利回りは４．１７９％。
２年国債利回りは４．４８０％。

「値上がり値下がり銘柄数はアンバランス」

「Ｓ＆Ｐ５００が終値で５０００超、ナスダック総合は一時１６０００超」

週末のＮＹ株式市場で主要３指数はマチマチの動き。
Ｓ＆Ｐ５００は終値で初めて５０００を上回った。
Ｓ＆Ｐ５００が日中の最高値を更新するのは今年に入り１０回目。
ナスダック総合は一時１万６０００を突破。
２０２１年１１月に記録した終値の最高値１万６０５７．４４まであと０．４％。
マイクロソフト、アマゾン、アルファベットなど大手ハイテク株が上昇。
エヌビディアは３．６％上昇し過去最高値を更新。
フィラデルフィア半導体指数（ＳＯＸ）は１．９９％高。
Ｓ＆Ｐ５００採用銘柄の約３分の２が決算を発表。
第４四半期決算の増益率は９．０％増。
１月１日時点の予想４．７％増を上回った。
予想を上回った企業は８１％と、過去４四半期の平均７６％を上回った。
週間では主要３株価指数とも５週連続で上昇。
Ｓ＆Ｐが１．４％、ナスダックが２．３％、ＮＹダウが０．０４％上昇。
１２月の消費者物価指数（ＣＰＩ）は前月比上昇率（季節調整済み）を０．２％に下方修正。
３月の利下げ確率は１８％。
１カ月前の６４％から低下。
５月までの利下げ確率は５８％。
国債利回りは上昇。
１０年国債利回りは４．１７３％。
５年国債利回りは４．１４２％。
２年国債利回りは４．４８６。
ドル円は１４９円台前半。
ＷＴＩ原油先物３月物は前日比０．６２ドル（０．８１％）高の１バレル＝７６．８４ドルと５日続伸。
週間では６．３１％上昇。
ビットコインは４．９％高の４万７５４９ドル。
一時４万８１８３ドルと１カ月ぶりの高値を付けた。
週間では１０％上昇と昨年１０月以降で最大の上げ。
ＳＫＥＷ指数は１５１．４１→１５０．３６→１５６．６２。
恐怖と欲望指数は７６→７８。
（昨年２月１日が８２、１２月１９日が７９、４月１８日が７０、３月１５日が２２）。

週末のＮＹダウは５４ドル（０．１４％）安の３８６７１ドルと４日ぶりに反落。
高値３８７３４ドル、安値３８５６７ドル。
サイコロは９勝３敗。
騰落レシオは１１７．６３％（前日１１９．６３％）。
ＮＡＳＤＡＱは１９６ポイント（１．２５％）高の１５９９０ポイントと４日続伸。
高値１６００７ポイント、安値１５８３１ポイント。
サイコロは８勝４敗。
騰落レシオは９７．５５％（前日９４．２２％）。
Ｓ＆Ｐ５００は２８ポイント（０．５７％）高の５０２６７ポイントと４日続伸。
高値５０３０ポイント、安値５０００ポイント。
サイコロは８勝４敗。
騰落レシオは１０８．９２％（前日１０６．９２％）。
ダウ輸送株指数は７２ポイント（０．４５％）高の１６２１５ポイントと４日続伸。
ＳＯＸ指数は８９ポイント（１．９９％）高の４５６７ポイントと３日続伸。
ＶＩＸ指数は１２．９３（前日１２．７９）。
ＮＹＳＥ売買高は９．４６億株（前日９．９４億株）。
３市場の合算売買高は１１５．３億株（過去２０日平均は１１６．９億株）
週末のシカゴ２２５先物円建ては大証日中比２６５円高の３７１５５円。
ドル建ては２８５円高の３７１７５円。
ドル円は１４９．３０円。
１０年国債利回りは４．１７３％。
２年国債利回りは４．４８６％。

週間ベースでＮＹダウは０．０４％高、５週続伸（累計３．２％上昇）。
ナスダック総合指数は２．３％高、５週続伸（同１０．１％上昇）。
Ｓ＆Ｐ５００指数は１．４％高　５週続伸（同７．０％上昇）。
フィラデルフィア半導体指数(ＳＯＸ)指数は５．３％高、３週ぶりに大幅反発。

「２月ＳＱ値は３７０１８円」

週末の日経平均は寄り付き５２円高。
終値は３４円（△０．０９％）高の３６８９７円と続伸。
高値３７２８７円。
安値３６８０７円。
日足は３日ぶりに上ひげの長い陰線。
ＳＱ値３７０１８円はザラバで上回り「幻のＳＱ値」脱却。
ただ終値では届かなかったので１敗。
８日のマドは３６１９５円→３６２０６円。
日経平均は週間では７３９円上昇。
週足は２週連続で陽線。
ＴＯＰＩＸは４．７５ポイント（▲０．１９％）安の２５５７ポイントと３日ぶりに反落。
ＴＯＰＩＸコア３０指数は３日続伸。
プライム市場指数は２．４５ポイント（△０．１９％）安の１３１６．３４と３日ぶりに反落。
東証スタンダード指数は３日続落。
東証グロース２５０指数は０．５６ポイント（△０．０８％）高の７０９．５２と３日ぶりに反発。
２５日移動平均線からの乖離は△０．３７％（前日△０．２７％）。
プライム市場の売買代金は５兆５７３３億円（前日５兆５６２３億円）。
ＳＱ当日だったがほぼ前日と同じ水準。
７日連続で４兆円超。
売買高は２１．４億株。
値上がり５６５銘柄（前日５８４銘柄）。
値下がり１０４８銘柄（前日１０１３銘柄）。
２日連続でかなりアンバランス。
新高値１００銘柄（前日８９銘柄）。
２日ぶりに３ケタ。
新安値２６銘柄（前日３４銘柄）。
プライム市場の騰落レシオは１１４．９０（前日１１１．８４）。
東証グロース市場の騰落レシオは８６．２６（前日９０．２９）。
ＮＴレシオは１４．４３倍（前日１４．３８倍）。
サイコロは８勝４敗で６６．６６％。
ＴＯＰＩＸは７勝５敗で５８．３３％。
東証グロース市場指数は５勝７敗で４１．６６％。
上向きの２５日線（３５７９４円）からは△３．０８％（前日△３．４０％）。
３１日連続で上回った。
上向きの７５日線は３３７４０円。
４１日連続で上回った。
上向きの２００日線（３２５５１円）からは△１３．３５％（前日△１３．３９％）。
２１５日連続で上回った。
上向きの５日線は３６４７９円。
２日連続で上回った。
１３週線は３４３２９円。
２６週線は３３１７４円。
いずれも上回った。
松井証券信用評価損益率速報で売り方▲１７．９６６％（前日▲１７．７２９％）。
買い方▲３．６２３％（前日▲３．２２０％）。
東証グロース２５０指数ネットストック信用評価損益率で売り方▲６．９９１％（前日▲６．５７９％）。
買い方▲１５．９８２％（前日▲１６．３７５％）。
空売り比率は３８．５％（前日３７．９％、４日連続で４０％割れ）。
１０月３０日が５４．３％。
２２年１０月２８日５４．７％、２１年１０月２８日５４．２％。
２３年３月１０日５２．７％。
空売り規制なしの銘柄の比率は５．８％（前日６．８％）。
８月１８日が８．９％、８月３日が１２．３％、６月９日が１６．１％。
日経ＶＩは１９．２５（前日１９．８０）。
昨年２月１６日の安値は１４．６３。
日経平均採用銘柄のＰＥＲは１６．０７倍（前日１５．９６倍）。
２日ぶりに１６倍台。
９月１９日は１６．２６倍だった。
前期基準では１７．５６倍。
ＥＰＳは２２９５円(前日２３０９円）。
直近ボトムは９月２８日２０５６円、直近ピークは２月９日２３０９円。
２２５のＰＢＲは１．４３倍（前日１．４３倍）。
ＢＰＳは２５８０２円（前日２５７７８円）。
日経平均の予想益回りは６．２２％。
予想配当り利回りは１．８２％。
指数ベースではＰＥＲは２２．２８倍（前日２２．１６倍）。
ＥＰＳは１６５６円（前日１６６３円）。
ＰＢＲは１．９９倍。
ＢＰＳは１８５４１円（前日１８５２４円）。
１０年国債利回りは０．７２０％（前日０．７００％）。
プライム市場の予想ＰＥＲは１６．１１倍。
前期基準では１７．７８倍。
ＰＢＲは１．３７倍。
プライム市場の予想益回りは６．２０％。
配当利回り加重平均は２．１１％。
プライム市場の単純平均は９円安の２９５５円（前日は２９６５円）。
プライム市場の売買単価は２６０４円（前日２６５３円）。
プライム市場の時価総額は９０８兆円（前日９０９兆円）。
ドル建て日経平均は２４６．９７（前日２４９．０５）と３日ぶりに反落。
週明けのシカゴ２２５先物円建ては大証日中比３１５円高の３７４７０円。
高値３７５８５円。安値３７０５５円。
大証夜間取引終値は日中比５８０円高の３７４７０円。
週末のシカゴ２２５先物円建ては大証日中比２６５円高の３７１５５円。
高値３７２７０円。安値３６８６０円。
大証夜間取引終値は日中比２６６０円高の３７１５０円。
気学では火曜が「高日柄にして押し目買いなれど飛びつき警戒」。
水曜が「下げ来りて尚安きは小底日となる日」。
木曜が「不時の高下を見る日。押し目買い方針良し」。
金曜が「押し込むと小底入れをみる日。突っ込みあれば買い」。
ボリンジャーのプラス１σが３６６３８円。
プラス２σが３７４７３円。
プラス３σが３８３１２円。
週足のボリンジャーのプラス１σが３５７６９円。
プラス２σが３７２１０円。
プラス３σが３８６５０円。
イベント的には「ＮＩＳＡの日」。
水曜は「バレンタインデーで上げの特異日、そして変化日」。

《今日のポイント２月１３日》

（１）週明けのＮＹ株式市場で主要３指数はマチマチの動き。
　　　ＮＹダウは過去最高値を更新。
　　　ナスダック総合は２０２１年１１月に付けた終値での過去最高値を一時上回った。
　　　ただその後下落に転じた。
　　　Ｓ＆Ｐ５００は小幅安だったが５０００の節目を維持した。
　　　１０年国債利回りは４．１７９％。
　　　５年国債利回りは４．１３８％。
　　　２年国債利回りは４．４８０。
　　　ドル円は１４９円台前半。
　　　ＷＴＩ原油先物３月物は前日比０．０８ドル（０．１％）高の１バレル７６．９２ドル。
　　　６日続伸。
　　　ビットコインは５．６％高の５万００２０７ドル。
　　　２０２１年１２月２７日以来の高値を更新。
　　　ＳＫＥＷ指数は１５０．３６→１５６．６２→１５２、８０。
　　　恐怖と欲望指数は７７→７８。
　　　（昨年２月１日が８２、１２月１９日が７９、４月１８日が７０、３月１５日が２２）。

　　　週末のＮＹ株式市場で主要３指数はマチマチの動き。
　　　Ｓ＆Ｐ５００は終値で初めて５０００を上回った。
　　　ナスダック総合は一時１万６０００を突破。
　　　１０年国債利回りは４．１７３％。
　　　５年国債利回りは４．１４２％。
　　　２年国債利回りは４．４８６。
　　　ドル円は１４９円台前半。
　　　ＳＫＥＷ指数は１５１．４１→１５０．３６→１５６．６２。
　　　恐怖と欲望指数は７６→７８。
　　　（昨年２月１日が８２、１２月１９日が７９、４月１８日が７０、３月１５日が２２）。

（２）ダウ輸送株指数は５ポイント（０．０３％）安の１６２１０ポイントと５日ぶりに反落。
　　　ＳＯＸ指数は７ポイント（０．１５％）安の４５６０ポイントと４日ぶりに反落。
　　　ＶＩＸ指数は１３．９３（前日１２．７９）。
　　　ＮＹＳＥ売買高は９．４６億株（前日９．４６億株）。
　　　３市場の合算売買高は１１１．４億株（前日１１５．３億株、過去２０日平均は１１７．２億株）
　　　週明けのシカゴ２２５先物円建ては大証日中比５８０円高の３７４７０円。

　　　週末のダウ輸送株指数は７２ポイント（０．４５％）高の１６２１５ポイントと４日続伸。
　　　ＳＯＸ指数は８９ポイント（１．９９％）高の４５６７ポイントと３日続伸。
　　　ＶＩＸ指数は１２．９３（前日１２．７９）。
　　　ＮＹＳＥ売買高は９．４６億株（前日９．９４億株）。
　　　３市場の合算売買高は１１５．３億株（過去２０日平均は１１６．９億株）
　　　週末のシカゴ２２５先物円建ては大証日中比２６５円高の３７１５５円。

（３）プライム市場の売買代金は５兆５７３３億円（前日５兆５６２３億円）。
　　　ＳＱ当日だったがほぼ前日と同じ水準。
　　　７日連続で４兆円超。
　　　売買高は２１．４億株。
　　　値上がり５６５銘柄（前日５８４銘柄）。
　　　値下がり１０４８銘柄（前日１０１３銘柄）。
　　　２日連続でかなりアンバランス。
　　　新高値１００銘柄（前日８９銘柄）。
　　　２日ぶりに３ケタ。
　　　新安値２６銘柄（前日３４銘柄）。
　　　プライム市場の騰落レシオは１１４．９０（前日１１１．８４）。
　　　東証グロース市場の騰落レシオは８６．２６（前日９０．２９）。
　　　ＮＴレシオは１４．４３倍（前日１４．３８倍）。
　　　サイコロは８勝４敗で６６．６６％。

（４）上向きの２５日線（３５７９４円）からは△３．０８％（前日△３．４０％）。
　　　３１日連続で上回った。
　　　上向きの７５日線は３３７４０円。
　　　４１日連続で上回った。
　　　上向きの２００日線（３２５５１円）からは△１３．３５％（前日△１３．３９％）。
　　　２１５日連続で上回った。
　　　上向きの５日線は３６４７９円。
　　　２日連続で上回った。
　　　１３週線は３４３２９円。
　　　２６週線は３３１７４円。
　　　いずれも上回った。

（５）松井証券信用評価損益率速報で売り方▲１７．９６６％（前日▲１７．７２９％）。
　　　買い方▲３．６２３％（前日▲３．２２０％）。
　　　東証グロース２５０指数ネットストック信用評価損益率で売り方▲６．９９１％（前日▲６．５７９％）。
　　　買い方▲１５．９８２％（前日▲１６．３７５％）。

（６）空売り比率は３８．５％（前日３７．９％、４日連続で４０％割れ）。
　　　空売り規制なしの銘柄の比率は５．８％（前日６．８％）。
　　　日経ＶＩは１９．２５（前日１９．８０）。

（７）日経平均採用銘柄のＰＥＲは１６．０７倍（前日１５．９６倍）。
　　　２日ぶりに１６倍台。
　　　９月１９日は１６．２６倍だった。
　　　前期基準では１７．５６倍。
　　　ＥＰＳは２２９５円(前日２３０９円）。
　　　直近ボトムは９月２８日２０５６円、直近ピークは２月９日２３０９円。
　　　２２５のＰＢＲは１．４３倍（前日１．４３倍）。
　　　ＢＰＳは２５８０２円（前日２５７７８円）。
　　　日経平均の予想益回りは６．２２％。
　　　予想配当り利回りは１．８２％。
　　　指数ベースではＰＥＲは２２．２８倍（前日２２．１６倍）。
　　　ＥＰＳは１６５６円（前日１６６３円）。
　　　ＰＢＲは１．９９倍。
　　　ＢＰＳは１８５４１円（前日１８５２４円）。
　　　１０年国債利回りは０．７２０％（前日０．７００％）。

（８）プライム市場の単純平均は９円安の２９５５円（前日は２９６５円）。
　　　プライム市場の時価総額は９０８兆円（前日９０９兆円）。
　　　ドル建て日経平均は２４６．９７（前日２４９．０５）と３日ぶりに反落。

（９）ボリンジャーのプラス１σが３６６３８円。
　　　プラス２σが３７４７３円。
　　　プラス３σが３８３１２円。
　　　週足のボリンジャーのプラス１σが３５７６９円。
　　　プラス２σが３７２１０円。
　　　プラス３σが３８６５０円。
　　　イベント的には「ＮＩＳＡの日」。
　　　水曜は「バレンタインデーで上げの特異日、そして変化日」。

今年の曜日別勝敗（２月９日まで）
↓
月曜４勝０敗
火曜２勝３敗
水曜２勝３敗
木曜３勝３敗
金曜５勝１敗
（櫻井）。