ブログ

実学プラス心学で株式投資論

８日の茅場町「ＫＡＢＯＴＯＯＮＥ」でストボフォーラム。
４階大ホールは６００人満席状態。
大半は首都圏の方々でしたが神戸とか名古屋とか遠方からの参加者も散見されました。
４年ぶりのリアル開催。
皆様ご来場いただきありがおうございました。
「水曜後場見てます」の声をたくさん頂戴しました。
多かったのは「漫談楽しみです」。
結構真面目に実況していますが、皆さん「漫談」とおっしゃっていました、
きっとある意味漫談なのでしょう。
まあ時間つぶしのように結論のない「床屋政談」よりはマシかもい知れません。
わずか５分だけの「２０２４年見通し」で申し上げたのは「投資のコツは相場に気配り、銘柄に熟知」。
この「気配り」の中身が理解されたかどうかは不明ですが、まさに「気配り」です。
その気配りは決して高級なものではありません。
むしろ「実務的気配り」。
江戸時代の大阪の実学のように「理屈よりも実証性、合理性、現実性を尊び、空理空論の対極」。
京都に石田梅岩の「心学」にも似たようなもの。
「実学的株式投資論」を展開し「投資心理研究」を加えれば、株式投資はより身近なものになるでしょう。

「昨年の投資の日はマザーズ指数が安値で年末にかけて切り返しました」。
これは立派な気配りです。
あるいは歴史は繰り返すという点で忘れていけはいけない１０年国債の利回りの話。
直近は上昇して０．８％と２０１３年以来の水準だ。
当時は前年末からアベノミクスのスタートで日経平均は５０％超の上昇。
５月２３日に高値を付けました。
１０年国債利回りは４月５日の０．３１５％→５月２３日１．０００まで上昇。
そこが利回りも株価も目先の天井。
しかし日経平均は８０００円→１５０００円そしてその後２万円→３万円と上昇。
この歴史は結構見逃されがちですがこれば歴史に学ぶ投資論になるでしょう。

株式投資で負けないコツは「相場に気配り、銘柄を熟知」。
雑音に惑わされず過去の歴史に学び、多くの指標を日々確認することで違和感を感じること。
そして未来のバーチャル体験をしてみること。
銘柄については、誰が何をして取引先はどこなんてことが重要。
決算短信は数字でなく行間まで見ること。
あるいは同業の動向はどうなのかを詳細に比較してみる。
これは理論なんて立派なものではなくやはり実務。
実務を離れて成長はありません。
格好良く「米国は、欧州は」なんて言葉に現実はないでしょう。
むしろ相場という現実を離れた現実逃避。
青い鳥は足元にいるのですし、現実を直視すること以上に相場観を磨くすべはありません。
結構つらい作業ですが相場と銘柄を必死になって年中読み続けること。
その意味ではストイックさが求められてきます。
残念ながらエピキュリアンやシュールなどの「快楽主義」の場所ではありません。
「相場は不安の壁を駆け上る」という格言も身に染みてきます。
でもストイックさを表面化することなく、漫談のように吹き流せば、それこそ「格好良く映る」かも知れません。

先週の朝日新聞「天声人語」で紹介されていた話はノーベル賞受賞のカタリン・カリコ氏の話。
高校時代に読んだストレス学の大家のハンス・セリエ氏の本の一節。
「自分ができることに集中すること。
他人がしていることや他人がするべきことを気にして時間の無駄遣いをするな」。
そして「たとえ成果が出なくても、諦めてはいけない。
自分を信じろ。
長く味気のない期間にたえる楽天性と自信が必要です」。
株式投資にも通じます。

以下は今朝の場況。
↓
「続伸」

週明けのNY株式市場で主要３指数は続伸。
中東情勢の緊迫で原油先物が供給を巡る懸念から急騰。
エネルギー株が上昇。
指数は中東情勢の悪化を警戒して軟調にスタート。
ＦＲＢのジェファーソン副議長のコメント。
「債券利回りの上昇を通じた金融引き締めを今後も認識しつつ、将来の政策の方向性を評価することを心掛ける」、
株価市場はこのよりハト派的な発言が出たことを受け序盤の安値から切り返した。
ユナイテッド航空、デルタ航空、アメリカン航空がいずれも４％超下落。
原油高に加え、テルアビブ便の運航を停止したことを悪材料視。
一方防衛関連株は買われ、宇宙航空・防衛指数は５．６％高。
ノースロップ・グラマンが１１．４％、Ｌ３ハリス・テクノロジーズが９．９６％急伸。
ＥＴＦのアイシェアーズＭＳＣＩイスラエルＥＴＦとアーク・イスラエル・イノバティブ・テクノロジーＥＴＦはともに７％超下落。
9日の米国債券相場はコロンブスデーのため休場。
ＷＴＩ原油１１月限は３．５９ドル（４．３％）高の８６．３８ドル。
ＳＫＥＷ指数は１２９．７５→１２９．３６→１３３．６４。
（５月３１日が１５８．３０）。
恐怖と欲望指数は２８→３０。
（２月１日が８２、４月１８日が７０、３月１５日が２２）。

週明けのＮＹダウは１９７ドル（０．５９％）高の３３６０４ドルと続伸。
高値３３６３１ドル、安値３３２５３ドル。
サイコロは５勝７敗。
騰落レシオは７６．４２％（前日７６．００％）。
ＮＡＳＤＡＱは５２ポイント（０．３９％）高の１３４８４ポイントと続伸。
高値１３５０９ポイント、安値１３２７７ポイント。
サイコロは８勝４敗。
騰落レシオは７５．２９％（前日７７．０４％）。
Ｓ＆Ｐ５００は２７ポイント（０．６３％）高の４３３５ポイントと続伸。
高値４３４１ポイント、安値４２８３ポイント。
サイコロは７勝５敗。
騰落レシオは７９．１４％（前日７８．８０％）。
ダウ輸送株指数は１３３ポィント（０．９０％）高の１４９４１ポイントと続伸。
ＳＯＸ指数は７ポイント（０．２３％）安の３４６７ポイントと反落。
ＶＩＸ指数は１７．７０（前日１７．４５）。
一時１９．６まで上昇した。
３市場の合算売買高は８７．１億株（前日９７．６億株、過去２０日平均は１０５．８億株）。
ＮＹＳＥ売買高は７．８９９億株（前日９．９９億株）。
週明けのシカゴ２２５先物円建ては大証日中比２３５円高の３１２５５円。
ドル建ては大証日中比２６５円高の３１２８５円。
債券・為替ともにコロンブスデーの為休場。

「急反発」

週末のＮＹ株式市場で主要３指数は揃って急反発。
ハイテク株が上昇を主導。
Ｓ＆Ｐ５００とＮＡＳＤＡＱ総合は１日としては８月下旬以来最大の上昇率。
９月の雇用統計で非農業部門雇用者数が前月比３３万６０００人増。
市場予想の１７万人増を大幅に上回った。
過去８カ月で最大の伸びとなった。
失業率は３．８％で、前月から横ばい。
平均時給は前年比４．２％増。
８月の４．３％増から鈍化し２０２１年６月以降で最小の伸びとなった。
エクソンモービルが１．７％安。
シェール大手パイオニア・ナチュラル・リソーシズの買収に向け交渉を進展させているという報道を嫌気。
パイオニアは１０．４％高。
週間ではＳ＆Ｐは０．５％高で５週ぶりの上昇。
ＮＡＳＤＡＱが１．６％上昇。
一方ＮＹダウは０．３％安。
ＦＦ金利先物市場が織り込む１１月ＦＯＭＣでの利上げ確率は２９％。
１２月までの利上げ確率は４２％。
２年国債と１０年国債のイールドギャップはマイナス０．２５％まで縮小。
１０年国債利回りは４．７９４％。
２年国債利回りは５．０８１％。
ドル円は１４９円台前半。
ＷＴＩ原油１１月限は０．４８ドル高の８２．７９ドル。
週間では８．８１％下落。
ＳＫＥＷ指数は１３０．６８→１２９．７５→１２９．３６。
（５月３１日が１５８．３０）。
恐怖と欲望指数は２３→２９。
（２月１日が８２、４月１８日が７０、３月１５日が２２）。

週末のＮＹダウは２８８ドル（０．８７％）高の３３４０７ドルと反発。
高値３３５５７ドル、安値３２８４６ドル。
サイコロは４勝８敗。
騰落レシオは７６．００％（前日７０．００％）。
ＮＡＳＤＡＱは２１１ポイント（１．６０％）高の１３４３１ポイントと反発。
高値１３４７２ポイント、安値１３０９９ポイント。
サイコロは７勝５敗。
騰落レシオは７７．０４％（前日７４．６９％）。
Ｓ＆Ｐ５００は５０ポイント（１．１８％）高の４３０８ポイントと反発。
高値４３２４ポイント、安値４２１９ポイント。
サイコロは６勝６敗。
騰落レシオは７８．８０％（前日７３．２９％）。
ダウ輸送株指数は１２９ポィント（０．８８％）高の１４８０７ポイントと反発。
ＳＯＸ指数は６８ポイント（２．００％）高の３４７５ポイントと反発。
ＶＩＸ指数は１７．４５（前日１８．４９）。
３市場の合算売買高は９７．６億株（前日１０５．８６億株、過去２０日平均は１０７．２億株）。
ＮＹＳＥ売買高は９．９９億株（前日９．３１億株）。
週末のシカゴ２２５先物円建ては大証日中比３１０円高の３１３３０円。
ドル建ては大証日中比３４０円高の３１３６０円。
ドル円は１４９．３２円。
１０年国債利回りは４．７９４％。
２年国債利回りは５．０８１％。

「下向きの２５日線（３２４０４円）からは▲４．３５％」

週末の日経平均は寄り付き７２円安。
終値は８０円安の３０９９４円と反落。
先週の５日続落での下落幅は約１８４５円（▲５．８％）。
３日は３１７５９円→３１６０８円にマド。
４日は３１１５７円→３０８３０円にマドで２空。
高値３１１６０円、安値３０９２８円。
日足は２日ぶりに陰線。
週間では８２円安と３週続落。
週足は３週連続で陰線。
ＴＯＰＩＸは０．３２ポイント（△０．０１％）高の２２６４ポイントと続伸。
プライム市場指数は０．１６ポイント（０．０１％）高の１１６５．１７と続伸。
東証スタンダード指数は続伸。
東証マザーズ指数は０．８５ポイント（△０．１２％）高の７０１．２７と続伸。
２５日移動平均からの乖離はマイナス４．１６％（前日マイナス４．５９％）。
プライム市場の売買代金は３兆２００１億円（前日３兆７４０４億円）。
２７日連続３兆円超。
値上がり１２８４銘柄（前日１７２５銘柄）。
値下がり５０７銘柄（前日９７銘柄）。
新高値１９銘柄（前日１３銘柄）。
新安値３０銘柄（前日５０銘柄）。
プライム市場の騰落レシオは９３．４７（前日９３．２８）。
東証グロース市場の騰落レシオは７６．１９（前日７５．１２）。
ＮＴレシオは１３．６９倍（前日１３．７３倍）。
サイコロは３勝９敗で２５．００％。
ＴＯＰＩＸは４勝８敗で３３．３３％。
マザーズ指数は６勝６敗で５０．００％。
下向きの２５日線（３２４０４円）からは▲４．３５％（前日▲４．２９％）。
９日連続で下回った。
下向きの７５日線は３２４８１円。
９日連続で下回った。
上向きの２００日線（２９９５０円）からは△３．４９％（前日△３．８１％）。
１３３日連続で上回った。
下向きの５日線は３１１１８円。
１３日連続で下回った。
１３週線は３２２５３円。
２６週線は３１５９０円。
２６週線を下回って４日目。
松井証券信用評価損益率速報で売り方▲１３．７１９％（前日▲１３．４０７％）。
買い方▲１０．３６４％（前日▲１０．５０７％）。
売り方買い方再度逆転。
マザーズ銘柄ネットストック信用評価損益率で売り方▲０．８５９％（前日▲０．３９６％）。
（２２年１月２５日△１４．６１８％、２０年３月１３日△１４．６５３％）。
買い方▲２３．６７２％（前日▲２４．１７６％）。
空売り比率は４３．３％（前日４５．３％、１３日連続で４０％超）。
空売り規制なしの銘柄の比率は９．３％（前日８．７％）。
８月１８日が１０．４％、８月３日が１２．３％、６月９日が１６．１％。
日経ＶＩは２０．４７（前日２０．８４）。
２月１６日の安値は１４．６３。
日経平均採用銘柄のＰＥＲは１４．９５倍（前日１４．９７倍）。
８月２３日の１４．９８倍以来の１４倍台が３日連続。
９月１９日は１６．１１倍だった。
前期基準では１５．３７倍。
ＥＰＳは２０７３円(前日２０７５円）。
昨年１１月１５日の過去最高準は２２３８円。
２２５のＰＢＲは１．２８倍（前日１．２８倍）。
ＢＰＳは２４２１４円（前日２４２７７円）。
１０年国債利回りは０．８００％（前日０．８００％）。
日経平均の予想益回りは６．６９％。
予想配当り利回りは２．０５％。
プライム市場の予想ＰＥＲは１５．２１倍。
前期基準では１５．８７倍。
ＰＢＲは１．２６倍。
プライム市場の予想益回りは６．２９％。
配当利回り加重平均は２．２９％。
プライム市場の単純平均は１１円高の２５３６円（前日２５２５円）。
プライム市場の売買単価は２２２６円（前日２２６３円）。
プライム市場の時価総額は８１０兆円（前日８１０兆円）。
ドル建て日経平均は２０８．２１（前日２０９．０４）と反落。
週末のシカゴ２２５先物円建ては大証日中比３１０円高の３１３３０円。
高値３１３９０円、安値３０８６０円。
大証先物夜間取引終値は大証日中比３１０円高の３１３３０円。
気学では火曜が「押し目買いの日。但し急伸高は利入れ良し」。
水曜が「前後場逆転する日」。
木曜が「新高値は天井となる」。
金曜が「初め高いと後安き日。戻り売り方針良し」。
ボリンジャーのマイナス１σが３１６３５円。
マイナス２σが３０８６５円。
マイナス３σが３００９６円。
週足のボリンジャーのマイナス１σが３１６２７円。
マイナス２σが３１０００円。
マイナス３σが３０３７４円。
９月配当落ちを埋める基準は日経平均で３２３７１円。
ＴＯＰＩＸで２３７９ポイント。
アノマリー的には「リーマンショック以降株安の日」。

《今日のポイント１０月９日》

（１）週明けのNY株式市場で主要３指数は続伸。
　　　為替と債券相場はコロンブスデーのため休場。
　　　ＳＫＥＷ指数は１２９．７５→１２９．３６→１３３．６４。
　　　（５月３１日が１５８．３０）。
　　　恐怖と欲望指数は２８→３０。
　　　（２月１日が８２、４月１８日が７０、３月１５日が２２）。

　　　週末のＮＹ株式市場で主要３指数は揃って急反発。
　　　１０年国債利回りは４．７９４％。
　　　２年国債利回りは５．０８１％。
　　　ドル円は１４９円台前半。
　　　ＳＫＥＷ指数は１３０．６８→１２９．７５→１２９．３６。
　　　（５月３１日が１５８．３０）。
　　　恐怖と欲望指数は２３→２９。
　　　（２月１日が８２、４月１８日が７０、３月１５日が２２）。

（２）ダウ輸送株指数は１３３ポィント（０．９０％）高の１４９４１ポイントと続伸。
　　　ＳＯＸ指数は７ポイント（０．２３％）安の３４６７ポイントと反落。
　　　ＶＩＸ指数は１７．７０（前日１７．４５）。
　　　一時１９．６まで上昇した。
　　　３市場の合算売買高は８７．１億株（前日９７．６億株、過去２０日平均は１０５．８億株）。
　　　ＮＹＳＥ売買高は７．８９９億株（前日９．９９億株）。
　　　週明けのシカゴ２２５先物円建ては大証日中比２３５円高の３１２５５円。
　　　債券・為替ともにコロンブスデーの為休場。

　　　ダウ輸送株指数は１２９ポィント（０．８８％）高の１４８０７ポイントと反発。
　　　ＳＯＸ指数は６８ポイント（２．００％）高の３４７５ポイントと反発。
　　　ＶＩＸ指数は１７．４５（前日１８．４９）。
　　　３市場の合算売買高は９７．６億株（前日１０５．８６億株、過去２０日平均は１０７．２億株）。
　　　ＮＹＳＥ売買高は９．９９億株（前日９．３１億株）。
　　　週末のシカゴ２２５先物円建ては大証日中比３１０円高の３１３３０円。

（３）プライム市場の売買代金は３兆２００１億円（前日３兆７４０４億円）。
　　　２７日連続３兆円超。
　　　値上がり１２８４銘柄（前日１７２５銘柄）。
　　　値下がり５０７銘柄（前日９７銘柄）。
　　　新高値１９銘柄（前日１３銘柄）。
　　　新安値３０銘柄（前日５０銘柄）。
　　　プライム市場の騰落レシオは９３．４７（前日９３．２８）。
　　　東証グロース市場の騰落レシオは７６．１９（前日７５．１２）。
　　　ＮＴレシオは１３．６９倍（前日１３．７３倍）。
　　　サイコロは３勝９敗で２５．００％。

（４）下向きの２５日線（３２４０４円）からは▲４．３５％（前日▲４．２９％）。
　　　９日連続で下回った。
　　　下向きの７５日線は３２４８１円。
　　　９日連続で下回った。
　　　上向きの２００日線（２９９５０円）からは△３．４９％（前日△３．８１％）。
　　　１３３日連続で上回った。
　　　下向きの５日線は３１１１８円。
　　　１３日連続で下回った。
　　　１３週線は３２２５３円。
　　　２６週線は３１５９０円。
　　　２６週線を下回って４日目。

（５）松井証券信用評価損益率速報で売り方▲１３．７１９％（前日▲１３．４０７％）。
　　　買い方▲１０．３６４％（前日▲１０．５０７％）。
　　　売り方買い方再度逆転。
　　　マザーズ銘柄ネットストック信用評価損益率で売り方▲０．８５９％（前日▲０．３９６％）。
　　　（２２年１月２５日△１４．６１８％、２０年３月１３日△１４．６５３％）。
　　　買い方▲２３．６７２％（前日▲２４．１７６％）。

（６）空売り比率は４３．３％（前日４５．３％、１３日連続で４０％超）。
　　　空売り規制なしの銘柄の比率は９．３％（前日８．７％）。
　　　８月１８日が１０．４％、８月３日が１２．３％、６月９日が１６．１％。
　　　日経ＶＩは２０．４７（前日２０．８４）。
　　　２月１６日の安値は１４．６３。

（７）日経平均採用銘柄のＰＥＲは１４．９５倍（前日１４．９７倍）。
　　　８月２３日の１４．９８倍以来の１４倍台が３日連続。
　　　９月１９日は１６．１１倍だった。
　　　前期基準では１５．３７倍。
　　　ＥＰＳは２０７３円(前日２０７５円）。
　　　昨年１１月１５日の過去最高準は２２３８円。
　　　２２５のＰＢＲは１．２８倍（前日１．２８倍）。
　　　ＢＰＳは２４２１４円（前日２４２７７円）。
　　　１０年国債利回りは０．８００％（前日０．８００％）。

（８）プライム市場の単純平均は１１円高の２５３６円（前日２５２５円）。
　　　プライム市場の時価総額は８１０兆円（前日８１０兆円）。
　　　ドル建て日経平均は２０８．２１（前日２０９．０４）と反落。

（９）ボリンジャーのマイナス１σが３１６３５円。
　　　マイナス２σが３０８６５円。
　　　マイナス３σが３００９６円。
　　　週足のボリンジャーのマイナス１σが３１６２７円。
　　　マイナス２σが３１０００円。
　　　マイナス３σが３０３７４円。
　　　９月配当落ちを埋める基準は日経平均で３２３７１円。
　　　ＴＯＰＩＸで２３７９ポイント。
　　　アノマリー的には「リーマンショック以降株安の日」。

今年の曜日別勝敗（１０月６日まで）
↓
月曜２４勝１２敗
火曜２７勝１１敗
水曜１８勝１９敗
木曜２０勝１８敗
金曜２１勝１７敗
（櫻井）。