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少しの努力と多くの運

先週木曜に騰落レシオが１２０％台まで上昇しました。
昨年９月２８日が１５０．４４。
１２月２日が６９．２３。
「騰落レシオは市場への新規資金の流入を表示する」という言葉もあります。
単純平均（東証プライム全銘柄）は２４２４．８２円。
東証１部最終日の４月１日が２２６６．２４円だった。
昨年末が２３９０．８６円。
２０２０年末が２３４１．１９円。
東証１部単純平均は今までラストランナーでしたがプライム市場単純平均になって印象が異なってきました。
日経平均採用銘柄のＥＰＳは２０８３円。
昨年１１月８日の２１７９円が過去最高でした。
今年大発会は２０７８円でしたから年初の水準。
昨年大発会は１０８４円、２０年大発会は１６３９円。
間違いなく企業業績は増加してきています。
「企業収益であれ、金利の動向であれ、その水準や投資価値の問題よりもその方向性が重要」。
そんな言葉もあります。
「インデックス運用の設定が集中すると、相場に表情がなくなる」。
とも。
確かにデータは嘘をつきません。
でも解釈を間違えることもしばしば遭遇するものですが・・・。

少しの努力と多くの運。
相場で勝つために必要なこと。
努力と運では運が勝るでしょう。
賢さよりも直観。
疑い深さよりも素直さ。
常識よりも非常識。
学説よりも実務。
認める向きは多くないでしょう。
でも、あくまでも「勝つために」。
「負けないために」とは意味合いが異なってきます。
加えれば・・・。
実務からかい離した空中戦の相場解釈ばかりが横行すると相場が見えなくなりがち。

規模感というのは結構大切。
売上高が２０億の企業も１兆円の企業も一緒に考えるのは変。
営業利益も同様です。
あるいは時価総額にしても同様。
５０億円の企業と１０兆円の企業では当然違うもの。
自分の懐で考えた場合、「兆円」を超えると結構理解不能になることが多いようです。
しかし慣れることが肝要。
あるいは東証の規模別指数についてはイメージでなくて具体で考えることに必要でしょう。
大型株指数＝時価総額と流動性が高い、上位１００銘柄（ＴＯＰＩＸ１００の算出対象）
中型株指数＝大型株についで時価総額と流動性が高い、上位４００銘柄（ＴＯＰＩＸ Ｍｉｄ４００の算出対象）
小型株指数＝大型株・中型株に含まれない全銘柄（ＴＯＰＩＸ Ｓｍａｌｌの算出対象）
圧倒的にこの小型株の数が多いところ。
これらを押さえておかないと、漠然としか物が考えられなくなります。

「株」の起源を考えてみると・・・。
証券の起源は１２世紀頃、イタリアの都市国家で戦費調達を目的に発行された債券。
十字軍遠征をはじめ、都市国家間の紛争など中世のヨーロッパでは戦争頻発。
そうした戦費を「モンティ」と呼ばれる市民グループから調達しようと一般的な商業金利より低い利子で債券を発行。
これが証券の始まりとされています。
１５５５年にフランス政府が発行した国債は近世・近代国家のもとで発行された初の長期国債として有名。
１５３１年にベルギーのアントワープに世界初の証券取引所が設立されました。
一方で世界初の株式は１５５３年にイギリスの合資会社「ロシア会社」によって発行されたといいます。
「ロシア会社」はロンドンの毛織物商らによって設立されたイギリス初の合資会社。
「モスクワ大公国会社」ともいわれます。
ロシア交易の資金調達を目的に株式を１５５３年に世界で初めて発行。
１６０２年。
オランダに設立された東インド会社。
船の建造から航路の開拓、商品の輸送と多額の資金を必要とする東方貿易に大いに活用。
やがてヨーロッパ各地に広まったというのが歴史。
１８世紀後半、世界の経済・金融の中心地はアムステルダムからロンドンへ移行。
理由は産業革命。
そして戦争。
１９世紀にかけてのイギリスでは七年戦争、アメリカ独立戦争、ナポレオン戦争と大きな戦争。
植民地開拓に伴って鉄道や運河の建設、鉱山やプランテーションの開発など大規模プロジェクトを展開。
大量の国債が発行されたためロンドン取引所は賑わったそうです。
そう考えると、株の起源は人間の、あるいは富裕層の欲望のためだったとも言えます。
個人金融資産の健全な育成だとか地球環境問題への配慮なんてことは、まったくなかったようです。

以下は今朝の場況。
↓
「小幅続落ながらＳＯＸ指数は反発」

週明けのＮＹ株式市場で主要３指数は揃って小幅続落。
「原油高を背景に消費関連株が下落。
一方長期金利の上昇を受けて金融株が上昇」との解釈。
ウォルト・ディズニーが２％下落。
ホーム・デポ、ナイキ、ボーイングなどが軟調。
ネットフリックスが下落。
ゴールドマン・サックスが３％高、ＪＰモルガン・チェースが２％高。
テスラ、マゾンは堅調。
半導体株は上昇しＳＯＸ指数は１．８８％高の３０８５ポイントと反発。
ＮＡＨＢ住宅市場指数は前月から２ポイント下がって７７。
７カ月連続の低下で７ヵ月ぶりの低水準。
１０年国債利回りは２．８５６％。
一時２．８８４％と２０１８年１２月以来の高水準まで上昇。
２年国債利回りは２．４４５％。
ドル円は１２６円台後半。
ＷＴＩ原油５月物は１．２６ドル（１．２％）高の１０８．２１ドル。
一時１０９．８１ドルと３月２８日以来の高値を付けた。
ＳＫＥＷ指数は→１３４．３９→１３０．９４。
恐怖と欲望指数は４５→４５。

週明けのＮＹダウは３９ドル（０．１１％）安の３４４１１ドルと続落。
高値３４５１８ドル、安値３４２７９３７ドル。
サイコロは５勝７敗。
ＮＡＳＤＡＱは１８ポイント（０．１４％）安の１３３３２ポイントと続落。
高値１３４１４ポイント、安値１３２２２ポイント。
サイコロは４勝８敗。
Ｓ＆Ｐ５００は０．７８ポイント（０．０２％）安の４３９１ポイントと続落。
高値４４１０ポイント、安値４３７０ポイント。
サイコロは４勝８敗。
ダウ輸送株指数は４５ポイント（０．３１％）安の１４７９８ポイントと続落。
ＳＯＸ指数は１．８８％高の３０８５ポイントと反発。
ＶＩＸ指数は２２．１７。
３市場の売買高は１０３．５億株（前日は１０４．５億株、直近２０日平均１１７．９億株）。
２２５先物ＣＭＥ円建ては大証日中比９５円高の２６８４５円。
ドル建ては大証日中比１２５円高の２６８７５円。
ドル円は１２６．９３円。
一時１２７円台を付けた場面もあった。
１０年国債利回りは２．８５６％。
２年国債利回りは２．４４５％。

「続落」

週明けの日経平均は寄り付き２６２円安。
一時４９６円安があって終値は２９３円（▲１．０８％）安の２６７９９円と続落。
日足は４ぶりに陰線。
配当落ち前の２８２５２円が遠い。
４月ＳＱ値２７１２２円に対しては１勝７敗。
ＴＯＰＩＸは１６．２３ポイント（▲０．８６％）安の１８８０ポイントと続落。
プライム市場指数は８ポイント安の９６７．０５。
東証マザーズ指数は１．８４％安と３日続落。
プライム市場の売買代金は１兆８７２３億円（前日２兆４８８億円）。
プライム市場発足以来の最低売買代金。
値上がり４０３銘柄（前日４３４銘柄）。
値下がり１３７２銘柄（前日１３５０銘柄）。
新高値２７銘柄（前日３７銘柄）。
新安値２２３柄（前日６７銘柄）。
日経平均の騰落レシオは１０８．２８（前日１０６．８０）。
ＮＴレシオは１４．２５倍。
サイコロは５勝７敗で４１．６６％。
上向きの２５日線（２７１５７円）からは▲１．３２％（前日△０．００％）。
３日ぶりに下回った。
下向きの７５日線は２７２４１円。
８日連続で下回った。
下向きの２００日線（２８１４５円）からは▲４．７８％（前日▲３．７７％）。
６６日連続で下回った。
下向きの５日線は２６８４８円。
４日ぶりに下回った。
松井証券信用評価損益率速報で売り方▲１２．５８２％(前日▲１２．７４９％）。
買い方▲１１．５８８％ (前日▲１１．０３４％)。
マザーズ銘柄ネットストック信用評価損益率で売り方▲５．４５９％（前日▲６．８３９％）。
買い方▲２７．４１０％ （前日▲２６．０８２％）。
空売り比率は４８．９％（前日４４．７％。１８日連続で４０％超）。
空売り規制なしの比率は９．２％（前日９．１％）。
日経ＶＩは２２．７２(前日２０．８１）。
日経平均採用銘柄の予想ＰＥＲは１２．８８倍（前日１２．９９倍）。
２日連続で１２倍台。
前期基準では１６．６４倍。
ＥＰＳは２０８０円（前日２０８５円）。
２２５のＰＢＲは１．２０倍。
ＢＰＳは２２３３３円（前日２２３９１円）
日経平均の益回りは７．７６％。
１０年国債利回りは０．２４０％。
プライム市場の予想ＰＥＲは１３．８５倍。
前期基準では１８．０１倍。
ＰＢＲは１．２０倍。
プライム市場の単純平均は２１円安の２３８１円。
プライム市場の売買単価は２２４７円（前日２３２３円）。
プライム市場の時価総額は６８４兆円（前日６９０兆円）。
ドル建て日経平均は２１１．５７（前日２１４．１９）。
週明けのシカゴ２２５先物円建て終値は大証日中比９５円高の２６８４５円。
高値２７０２５円、安値２６５６５円。
大証先物夜間取引終値は日中比１７０円高の２６９２０円。
気学では「人気に逆行して動き、前後場歩調を変える」。
水曜は「初め高いと後安の日。逆なら見送れ」。
木曜は「初め強いと後安の日。戻り売り方針で駆け引きせよ」。
金曜は「下寄り買い。上寄り売りの日」。
ボリンジャーのプラス１σが２７９７９円。
マイナス１σが２６３３６円。
マイナス２σが２５５１５円。

《今日のポイント４月１９日》

（１）週明けのＮＹ株式市場で主要３指数は揃って小幅続落。
　　　１０年国債利回りは２．８５６％。
　　　一時２．８８４％と２０１８年１２月以来の高水準まで上昇。
　　　２年国債利回りは２．４４５％。
　　　ドル円は１２６円台後半。
　　　ＳＫＥＷ指数は→１３４．３９→１３０．９４。
　　　恐怖と欲望指数は４５→４５。

（２）ダウ輸送株指数は４５ポイント（０．３１％）安の１４７９８ポイントと続落。
　　　ＳＯＸ指数は１．８８％高の３０８５ポイントと反発。
　　　ＶＩＸ指数は２２．１７。
　　　３市場の売買高は１０３．５億株（前日は１０４．５億株、直近２０日平均１１７．９億株）。
　　　２２５先物ＣＭＥ円建ては大証日中比９５円高の２６８４５円。

（３）プライム市場の売買代金は１兆８７２３億円（前日２兆４８８億円）。
　　　プライム市場発足以来の最低売買代金。
　　　値上がり４０３銘柄（前日４３４銘柄）。
　　　値下がり１３７２銘柄（前日１３５０銘柄）。
　　　新高値２７銘柄（前日３７銘柄）。
　　　新安値２２３柄（前日６７銘柄）。
　　　日経平均の騰落レシオは１０８．２８（前日１０６．８０）。
　　　ＮＴレシオは１４．２５倍。
　　　サイコロは５勝７敗で４１．６６％。

（４）上向きの２５日線（２７１５７円）からは▲１．３２％（前日△０．００％）。
　　　３日ぶりに下回った。
　　　下向きの７５日線は２７２４１円。
　　　８日連続で下回った。
　　　下向きの２００日線（２８１４５円）からは▲４．７８％（前日▲３．７７％）。
　　　６６日連続で下回った。
　　　下向きの５日線は２６８４８円。
　　　４日ぶりに下回った。

（５）松井証券信用評価損益率速報で売り方▲１２．５８２％(前日▲１２．７４９％）。
　　　買い方▲１１．５８８％ (前日▲１１．０３４％)。
　　　マザーズ銘柄ネットストック信用評価損益率で売り方▲５．４５９％（前日▲６．８３９％）。
　　　買い方▲２７．４１０％ （前日▲２６．０８２％）。

（６）空売り比率は４８．９％（前日４４．７％。１８日連続で４０％超）。
　　　空売り規制なしの比率は９．２％（前日９．１％）。
　　　日経ＶＩは２２．７２(前日２０．８１）。

（７）日経平均採用銘柄の予想ＰＥＲは１２．８８倍（前日１２．９９倍）。
　　　２日連続で１２倍台。
　　　ＥＰＳは２０８０円（前日２０８５円）。
　　　２２５のＰＢＲは１．２０倍。
　　　ＢＰＳは２２３３３円（前日２２３９１円）
　　　日経平均の益回りは７．７６％。
　　　１０年国債利回りは０．２４０％。

（８）プライム市場の単純平均は２１円安の２３８１円。
　　　プライム市場の時価総額は６８４兆円（前日６９０兆円）。
　　　ドル建て日経平均は２１１．５７（前日２１４．１９）。

（９）ボリンジャーのプラス１σが２７９７９円。
　　　マイナス１σが２６３３６円。
　　　マイナス２σが２５５１５円。

今年の曜日別勝敗（４月１８日まで）
↓
月曜６勝７敗
火曜８勝７敗
水曜８勝６敗
木曜７勝８敗
金曜７勝８敗
（櫻井）。